Tinjauan Undang-Undang Energi Terbarukan: Brasil

Pembangkit listrik Brasil' sebagian besar sudah berasal dari sumber terbarukan. Tenaga air menyumbang 61 persen dari kapasitas terpasang nasional, dengan total 109GW saat ini beroperasi.2

Skenario ini menciptakan perlunya diversifikasi sumber energi, karena tingkat dominasi yang saat ini dilakukan oleh pembangkit listrik tenaga air, sayangnya, juga memiliki kekurangan. Kekeringan, ketika dikombinasikan dengan kurangnya sumber energi alternatif yang memadai, telah menyebabkan lonjakan harga spot energi di masa lalu, seperti yang terjadi pada tahun 2013 dan 2014, ketika krisis keuangan, yang dikenal sebagai sengketa faktor penskalaan pembangkitan, mempengaruhi semua pembangkit listrik tenaga air. dan belum sepenuhnya terselesaikan hingga saat ini.

Memang, untuk paruh kedua tahun 2021, operator sistem diharapkan untuk terus menggunakan pengiriman pembangkit listrik termoelektrik dan bahkan ada risiko bahwa langkah-langkah penjatahan listrik akan diberlakukan di beberapa daerah untuk menangani tingkat pembangkit listrik tenaga air yang sangat rendah. waduk.

Selain itu, lokasi pembangkit listrik tenaga air potensial menjadi semakin langka dan semakin jauh dari pasar konsumsi, sebagian besar di Amazon, di mana potensi dampak lingkungan, jika tidak mencegah pengembangan proyek baru sama sekali, berarti pembangkit tidak sepenuhnya mendapat manfaat dari lokasi' kemampuan keluaran daya. Saat ini, misalnya, proyek-proyek besar yang baru-baru ini diselesaikan di wilayah tersebut, seperti Belo Monte (11.233MW), dirancang sebagai pembangkit run-of-river, yang memiliki reservoir kecil untuk membatasi dampak lingkungan, tetapi di sisi lain memiliki banyak output daya yang lebih rendah daripada jika mereka memiliki bendungan yang lebih besar, dan kemampuan mereka untuk menghemat air untuk musim kering terbatas.

Sumber terbarukan non-hidro telah menjadi lebih representatif dalam beberapa tahun terakhir, dengan angin sebesar 38 persen dan solar menjadi 19 persen dari kapasitas terpasang yang saat ini sedang dibangun, sementara pembangkit listrik tenaga air konvensional yang sedang dibangun mewakili 1 persen.3Tren itu akan terus berlanjut di masa depan.

Sektor energi terbarukan Brasil terus menarik investasi baru dengan kecepatan yang sehat, meskipun tingkat pertumbuhan PDB kecil yang dihadapi negara tersebut sejak tahun 2014. Salah satu alasannya adalah, sebagian, fakta bahwa Brasil secara geografis berbakat dalam hal sumber energi terbarukan. energi, dan merupakan yurisdiksi yang sangat terbuka untuk investasi asing.

Pengumuman dan transaksi berikut menggambarkan daya tarik berkelanjutan dari sektor energi terbarukan Brasil:

1. Setelah melepaskan diri dari bisnis distribusi di Brasil melalui penjualan AES Eletropaulo dan AES Sul, AES telah melakukan ekspansi besar-besaran ke energi terbarukan, dengan mengakuisisi kompleks tenaga angin Alto Sertao 2 (600 juta reais) dari Renova Energy dan jaringan pipa greenfield 1.1GW proyek angin di Rio Grande do Norte menjadi akuisisi paling signifikan hingga saat ini.4

2. Perusahaan Minyak Besar Internasional seperti Shell, Equinor dan BP telah mulai mencari dan membeli energi terbarukan. Equinor telah mengadakan usaha patungan dengan sesama perusahaan Norwegia Scatec Solar untuk pengembangan kluster surya Apodi 162MW dan proyek pembangkit tenaga surya baru lainnya, dan telah membentuk usaha patungan dengan Micropower Comerc untuk mengembangkan proyek penyimpanan daya.5

3. Atlas Renewable Energy terus membangun kehadiran yang kuat di sektor pembangkit tenaga surya, setelah memperoleh pinjaman US$67 juta untuk membangun pembangkit listrik tenaga surya di timur laut Brasil, untuk memasok energi berdasarkan perjanjian pembelian listrik (PPA) 15 tahun dengan Dow Chemicals . Transaksi ini dianggap sebagai salah satu pembiayaan pertama untuk proyek surya Brasil yang dibuat hanya dalam US$. Meskipun ukuran transaksinya relatif kecil, ini cukup inovatif karena PPA jangka panjangnya juga dalam mata uang asing.

4. Kamar Komersialisasi Energi Listrik (CCEE), sebuah lembaga kliring swasta nirlaba untuk sektor kelistrikan Brasil, memperoleh pinjaman 15,3 miliar reais dari sebuah sindikat yang dipimpin oleh BNDES, bank pembangunan milik negara Brasil, untuk meluncurkan skema dukungan keuangan bagi Sektor kelistrikan Brasil' di tengah krisis covid-19. Skema dukungan dirancang untuk mendukung stabilitas sektor ini dengan memberikan likuiditas yang lebih besar kepada perusahaan distribusi listrik Brasil, yang menghadapi tekanan keuangan di tengah pandemi covid-19, dengan perkiraan kerugian rata-rata 6,3 persen dalam pendapatan di sektor ini sejak virus corona. wabah.

5. Selain hal di atas, saat ini sedang berlangsung privatisasi Eletrobras, perusahaan listrik terbesar di Amerika Latin (dan perusahaan terbesar ke-16 di dunia), yang bertanggung jawab atas sekitar 31 persen kapasitas pembangkit, 47 persen transmisi dan 7 persen dari distribusi listrik di Brasil. Proposal tersebut bertujuan untuk mengurangi partisipasi Uni Brasil' di ibu kota Eletrobras, dengan konsekuensi demokratisasi di Bursa Efek.6

6. Juga, ada perubahan undang-undang yang sedang dibahas dalam kongres Brasil yang dapat memfasilitasi pinjaman internasional untuk transaksi domestik murni, dengan memperluas daftar kasus di mana kontrak antara entitas Brasil dapat dikaitkan dengan mata uang asing (saat ini, ada pembatasan yang sangat membatasi mata uang asing transaksi mata uang di pasar domestik).

7. Selain yang disebutkan di atas, anggota pasar tradisional, seperti Omega Energia, Cobra, Atlantic Renováveis, CPFL Renováveis ​​terus berkembang dengan proyek pembangkit listrik tenaga angin dan surya baru.

Tiga lelang energi baru (lelang A-3, A-4 dan A-5, silakan lihat penjelasan terminologi di Bagian III.ii) dijadwalkan pada paruh kedua tahun 20217dan diharapkan dapat memberikan dorongan lain untuk proyek pembangkit listrik tenaga surya dan angin skala utilitas baru.

iLatar belakang kebijakan

Sektor listrik Brasil secara keseluruhan (termasuk industri pembangkit listrik terbarukan) memiliki karakteristik mendasar yang direncanakan secara terpusat. Oleh karena itu, pemerintah dan regulator memberikan pengaruh besar pada bagaimana pasar berkembang. Misalnya, badan pemerintah dan pengatur akan memandu ekspansi pembangkitan dengan menentukan lelang energi baru apa yang akan dilakukan dan batasan harga apa yang akan berlaku, dan fasilitas transmisi baru apa yang akan disiapkan untuk ditender dan dibangun (perluasan pembangkitan di Brasil sangat bergantung padapari pasuperluasan kapasitas jaringan transmisi).

Selain perencanaan terpusat dari sektor tenaga listrik, insentif pemerintah seperti tarif jaringan bersubsidi dan pembebasan pajak atas transaksi atau peralatan energi (lihat Bagian III.ii tentang insentif) telah menjadi sangat penting, jika tidak krusial, untuk membuat sumber tenaga terbarukan. kompetitif di Brasil.

iiKerangka regulasi

Badan dan agen institusional

Berikut ini adalah lembaga-lembaga terkait di sektor ketenagalistrikan Brasil:

1. Kementerian Pertambangan dan Energi (MME) – badan pemerintah yang bertanggung jawab atas kebijakan dan keputusan dasar, termasuk penetapan dan definisi kondisi dasar untuk lelang energi baru dan tawaran konsesi.

2. Badan Tenaga Listrik Nasional (ANEEL) – lembaga independen yang bertanggung jawab atas regulasi di seluruh sektor, persiapan aturan tender lelang energi baru dan PPA, definisi tarif jaringan, pengawasan perjanjian konsesi dan otorisasi pembangkitan, penegakan kepatuhan terhadap peraturan dan pengenaan sanksi dan tindakan disipliner lainnya.

3. Operator Sistem Nasional (ONS) – operator sistem independen yang bertanggung jawab atas operasi dan pengelolaan jaringan nasional (kecuali untuk beberapa wilayah di Amazon, Brasil yang saling terhubung secara nasional) dan untuk penetapan dan penegakan prosedur jaringan, termasuk menilai kelayakan interkoneksi dari proyek pembangkit listrik.

4. Kamar Komersialisasi Energi Listrik (CCEE) – pasar tenaga listrik diorganisir oleh CCEE, yang bertindak sebagai administrator dari lelang energi baru dan pasar spot (dan, seperti ONS, ini adalah entitas swasta yang dibentuk dan diatur oleh perusahaan sektor listrik dan diatur oleh ANEEL). CCEE mengukur konsumsi dan pembangkitan agregat secara real-time, menyimpan akun pasar dan menyelesaikan transaksi pasar spot.

5. Energy Research Company (EPE) – perusahaan milik negara yang tergabung dalam MME yang bertanggung jawab atas definisi transmisi dan rencana perluasan pembangkit, serta definisi dan pengaturan persyaratan teknis yang harus dipenuhi oleh proyek untuk memenuhi syarat lelang energi baru.

Peta jalan perizinan dan pengembangan

Otorisasi pembangkit listrik

Sementara pembangkit listrik tenaga air dengan kapasitas lebih dari 50MW, kegiatan transmisi dan distribusi tunduk pada perjanjian konsesi,8pembangkit listrik tenaga air di bawah 50MW (pembangkit listrik tenaga air kecil (PCH)) dan pembangkit non-tenaga air dengan kapasitas terpasang apa pun (termasuk sumber matahari, angin, gas, biomassa, dan panas secara umum) tunduk pada otorisasi.9

Konsesi diatur lebih ketat daripada otorisasi dan aset sebagai hal yang tentu saja dikembalikan ke pemerintah pada akhir konsesi.10Konsesi dan otorisasi mungkin memiliki jangka waktu hingga 30 tahun dan dapat diperpanjang sesuai kebijaksanaan pemerintah'.11

Bidang peraturan untuk generator energi terbarukan stabil dan tidak ada perubahan signifikan pada fundamental industri di masa lalu.

Untuk proyek yang menjual listrik dalam lelang energi baru, otorisasi pembangkit listrik diberikan oleh MME, sedangkan ANEEL adalah entitas yang memberikan otorisasi untuk proyek yang dikembangkan untuk beroperasi di pasar energi bebas (struktur pasar listrik dibahas lebih lanjut di bawah).

Lisensi lingkungan

Brasil memiliki undang-undang lingkungan yang ketat, membuat pengembangan proyek pembangkitan tunduk pada proses perizinan tiga kali lipat:12dari greenfield ke operasi komersial, sebuah proyek harus menerapkan dan memenuhi persyaratan yang berlaku untuk penerbitan:

1. lisensi sementara, yang akan memungkinkan pengusaha untuk melanjutkan pengembangan proyek dan menunjukkan, bila diperlukan (dalam lelang listrik, misalnya), bahwa proyek tersebut layak dari sudut pandang lingkungan;

2. lisensi instalasi, yang akan mengizinkan pembangunan proyek pembangkitan; dan

3. izin operasional yang mengizinkan operasi komersial pembangkit listrik.

Izin lainnya

Tergantung pada karakteristik proyek dan lokasi, izin lain mungkin diperlukan, seperti izin wilayah udara (jika proyek terletak di dalam atau di dekat area di mana keselamatan lalu lintas udara menjadi perhatian), blokade pertambangan (jika proyek berada di dalam batas-batas wilayah). wilayah hak pertambangan yang dipegang oleh pihak ketiga) dan penunjukan utilitas publik, untuk menegakkan penciptaan hak jalan untuk jalur transmisi (di mana perusahaan proyek tidak dapat menyetujui persyaratan damai dengan pemilik tanah tetangga).

Pasar energi

Komersialisasi tenaga listrik di Brasil disusun menjadi dua lingkungan pasar utama: lingkungan yang diatur dan lingkungan pasar bebas.13

Pasar tenaga listrik secara keseluruhan diatur oleh CCEE. Harga energi ditentukan di bawah kondisi pasar bebas: di pasar yang diatur, generator menjual listrik mereka di lelang kepada distributor dengan harga yang mereka anggap cocok; dan, di pasar bebas, generator akan masuk ke dalam kesepakatan yang dinegosiasikan secara bebas. Hanya tarif distribusi dan transmisi yang ditetapkan oleh ANEEL.

Harga dalam PPA, secara umum, tunduk pada penyesuaian inflasi tahunan. PPA lelang mencakup kondisi yang memungkinkan harga ditinjau jika perpajakan atau undang-undang baru berdampak pada harga energi. Para pihak bebas untuk merundingkan kondisi untuk revisi harga dalam PPA pasar bebas.

PPA yang Diatur

Pasar yang diatur didasarkan pada lelang daya di mana, sebagai suatu peraturan, proyek pembangkit greenfield menjual daya untuk pengiriman di masa mendatang (pelelangan energi baru, masing-masing dikenal sebagai lelang A-3 dan A-5, dilakukan tiga atau lima tahun sebelum tanggal bahwa pengiriman energi seharusnya dimulai), melalui PPA dengan jangka waktu antara 15 hingga 25 tahun, yang dihasilkan dari lelang yang dilakukan bersama oleh ANEEL, EPE dan CCEE. Pemerintah juga dapat, atas kebijaksanaannya sendiri, mengadakan lelang untuk generator yang sudah beroperasi (non-greenfield).

Dalam lingkungan yang diatur, energi dibeli baik oleh kumpulan distributor atau, ketika lelang dilakukan untuk'energi cadangan' perjanjian, oleh CCEE. Lelang mengelompokkan generator bersama-sama di sisi penjualan, bersaing satu sama lain dalam harga untuk menjual energi mereka ke kumpulan distributor. Distributor, menurut hukum, diizinkan untuk membeli energi hanya di lingkungan yang diatur, kecuali 10 persen dari kebutuhan energi mereka, yang dapat dibeli di pasar bebas dari pembangkit listrik terdistribusi (generator kecil yang terhubung ke distributor' jaringan sendiri).

Jumlah daya yang dibutuhkan oleh kumpulan distributor tetap dirahasiakan hingga akhir lelang. Penawaran tidak boleh lebih tinggi dari harga tertinggi yang ditentukan oleh MME. Penawaran dari generator berupa kapasitas keluaran daya yang diajukan oleh generator untuk keperluan pendaftaran dalam proses lelang beserta harga penawaran daya tersebut oleh generator (tetapi pemilihan hanya berdasarkan harga) . Tidaklah penting apakah sejumlah listrik dipasok oleh dua proyek besar atau oleh 20 proyek kecil.

Agar memenuhi syarat untuk berpartisipasi dalam lelang pasar yang diatur, proyek pembangkitan harus melalui proses kualifikasi teknis terlebih dahulu, yang dilakukan oleh EPE. Ordonansi No. 21/2008, dari MME, menetapkan persyaratan berikut untuk kualifikasi teknis proyek pembangkitan:

1. pendaftaran proyek dengan ANEEL: pendaftaran ini bertujuan untuk memberi tahu ANEEL bahwa pengusaha sedang mengembangkan proyek pembangkit listrik dan memberi wewenang kepada pengusaha untuk mengambil semua tindakan yang diperlukan di hadapan pihak ketiga, seperti mengajukan izin lingkungan, mengakses opini, dll.;

2. jadwal pekerjaan konstruksi yang diharapkan, termasuk tenggat waktu untuk penerbitan izin lingkungan yang relevan, koneksi ke jaringan, tes penyelesaian dan operasi komersial pembangkit listrik;

3. sebuah memorandum deskriptif yang berisi deskripsi teknis, ekonomi dan lingkungan yang komprehensif dari proyek;

4. anggaran proyek;

5. dokumentasi yang membuktikan bahwa pengusaha telah mendapatkan hak atas tanah untuk pembangunan dan pengoperasian proyek (kecuali untuk PCH, yang berhak atas pengambilalihan tanah untuk waduk dan pembangkit listrik);

6. sertifikasi pengukuran angin dan perkiraan keluaran energi tahunan proyek angin, yang dikeluarkan oleh lembaga sertifikasi independen;

7. pendapat akses;

8. izin air, untuk PCH dan pembangkit termoelektrik;

9. izin lingkungan yang berlaku untuk proyek;

10. kajian lingkungan yang dihasilkan untuk permohonan izin lingkungan;

11. untuk pembangkit termoelektrik (seperti biomassa dan biogas), bukti kemampuan pembangkit' untuk menyimpan bahan mudah terbakar yang cukup untuk operasi berkelanjutan pada kapasitas nominal;

12. untuk PCH, desain dasar pabrik atau proyek peningkatan atau pemugaran pabrik yang disetujui oleh ANEEL;

13. untuk proyek surya, sertifikasi data solarimetri, dikeluarkan oleh entitas sertifikasi independen; dan

14. untuk proyek angin, pernyataan bahwa turbin yang akan dikerahkan akan menjadi baru.

Setelah sebuah proyek dinyatakan memenuhi syarat secara teknis oleh EPE, proyek tersebut akan diizinkan untuk berpartisipasi dalam lelang pasar yang diatur. Entitas yang berpartisipasi dalam lelang harus memenuhi persyaratan hukum, pajak, dan keuangan tertentu yang ditetapkan dalam permintaan publik lelang yang berlaku' untuk proposal, seperti kekayaan bersih minimum yang sesuai dengan 10 persen dari proyek&Anggaran #39 dan persyaratan untuk memberikan jaminan penawaran dalam jumlah yang sesuai dengan 2,5 persen dari total investasi yang diperlukan untuk proyek tersebut (jika berhasil dalam lelang, jaminan pelaksanaan yang sesuai dengan 10 persen dari jumlah ini harus diserahkan untuk menggantikan obligasi penawaran).

Jika sebuah proyek berhasil menjual energi dalam lelang, MME akan mengeluarkan otorisasi pembangkitan dan konstruksi harus dimulai. Jika seorang pengusaha berhasil menyelesaikan sebuah proyek sebelum tanggal pasokan energi seharusnya dimulai, ia dapat menjual energi yang dihasilkan sebelum tanggal tersebut di pasar bebas.

Jika konstruksi suatu proyek tidak selesai tepat waktu, generator harus membeli listrik di pasar bebas untuk memenuhi kewajibannya berdasarkan PPA. Namun, dalam hal ini, generator akan menerima pembayaran yang dihitung sesuai dengan harga mana saja yang lebih rendah:

1. harga PPA (atau 85 persennya jika pengiriman tertunda selama lebih dari tiga bulan);

2. kombinasi harga spot energi rata-rata dan spread yang dihitung berdasarkan peraturan ANEEL' atau

3. harga aktual yang ditetapkan dalam perjanjian pasar bebas yang disepakati oleh generator.14

Pasar bebas

Generator, agen komersialisasi, dan konsumen bebas dapat memperdagangkan kekuasaan di lingkungan pasar bebas, di bawah kondisi kebebasan kontrak. Pasar bebas mewakili hampir 30 persen dari jumlah total energi komersial di Brasil.

PPA pasar bebas tidak memerlukan persetujuan sebelumnya dari ANEEL atau MME, atau didaftarkan pada otoritas mana pun. Para pihak dalam PPA harus, bagaimanapun, memberikan informasi mengenai jumlah energi dan periode pasokan dalam sistem elektronik CCEE's, pada waktunya untuk kesepakatan yang akan digunakan untuk menyelesaikan pasar energi. Baik CCEE dan ANEEL memiliki wewenang untuk meminta salinan PPA untuk tujuan inspeksi.

Berbeda dengan PPA lelang, perjanjian pasar bebas cenderung untuk jangka pendek hingga menengah, dan PPA pasar bebas dengan jangka waktu lebih dari lima tahun relatif jarang. Karena tidak adanya aliran pendapatan jangka panjang yang aman untuk AKP pasar bebas, lebih sulit untuk menyusun mekanisme pembiayaan pembiayaan proyek daripada untuk proyek yang menjual energi melalui AKP lelang, yang memiliki aliran pendapatan jangka panjang yang terjamin.

Konsumen bebas memenuhi syarat sebagai berikut:

1. konsumen gratis khusus: konsumen dengan beban kontrak 0,5MW, jika mereka dapat membeli listrik hanya dari sumber terbarukan; dan

2. konsumen gratis: konsumen dengan beban kontrak 3MW (MME baru-baru ini mengeluarkan peraturan yang mengurangi persyaratan beban menjadi 2,5MW mulai 1 Juli 2019 dan menjadi 2MW mulai 1 Januari 2020).15

Insentif

Lelang energi baru khusus

Seperti disebutkan di atas, MME dan ANEEL dapat melakukan lelang energi khusus untuk pembangkit terbarukan atau sumber alternatif, menciptakan permintaan untuk PPA jangka panjang (20–25 tahun) untuk proyek terbarukan. Secara historis, setidaknya satu lelang untuk energi terbarukan telah dilakukan setiap tahun.

Pada awal pengembangan energi terbarukan non-hidro di Brasil, diperlukan lelang khusus untuk sumber-sumber tersebut karena tidak dapat bersaing dengan sumber energi konvensional. Namun, karena pasar telah berkembang, angin dan matahari telah menjadi sumber daya yang kompetitif dan mulai bersaing dengan energi konvensional dalam lelang energi.

Untuk 2019, dua lelang direncanakan untuk sumber angin, surya, hidroelektrik, dan termoelektrik: lelang A-6 dan A-4.

Tarif jaringan bersubsidi

Generator dari sumber terbarukan (hidro, biomassa, biogas, angin, surya, dan kogenerasi yang memenuhi syarat) yang menyuntikkan daya hingga 300MW ke dalam jaringan, serta konsumen yang membeli daya dari generator tersebut, berhak atas diskon 50 persen untuk tarif penggunaan jaringan .16Insentif ini memainkan peran besar dalam mendorong investasi dalam energi terbarukan di Brasil dan telah membantu menciptakan bagian yang besar untuk'energi berinsentif' di pasar bebas energi Brasil.

Insentif ini tidak berlaku untuk pembangkit terdistribusi.

Undang-undang No. 14.120/2021, tanggal 3 Maret 2021, telah menetapkan bahwa proyek pembangkit listrik terbarukan tidak lagi berhak atas diskon tarif jaringan. Aturan transisi tertentu ada, meskipun:

1. untuk proyek-proyek operasional, manfaat akan terus berlaku untuk jangka waktu pertama dari otorisasi pembangkit listrik yang relevan (biasanya 35 tahun);

2. diskon tetap berlaku untuk proyek-proyek baru atau peningkatan kapasitas, tetapi hanya untuk proyek-proyek yang memperoleh otorisasi pembangkitan listrik yang relevan sampai dengan tanggal 31 Agustus dan memulai operasi komersial dalam waktu 48 sejak tanggal otorisasi; dan

3. diskon 50 persen akan terus berlaku untuk jangka waktu 5 tahun sejak 1 September 2020, dan diskon 25 persen akan terus berlaku untuk jangka waktu 5 tahun sesudahnya, untuk proyek pembangkit listrik tenaga air kecil baru (hingga kapasitas terpasang 30MW).

Undang-undang baru ini berawal dari pandangan yang meluas bahwa proyek pembangkit listrik terbarukan (terutama matahari dan angin) telah menjadi alternatif yang kompetitif dan tidak lagi memerlukan subsidi tarif jaringan agar layak secara ekonomi. Faktanya, tenaga surya dan angin menjadi sangat kompetitif sehingga hanya beberapa proyek hidro kecil yang mampu memenangkan lelang energi baru dalam 5 tahun terakhir.

Untuk menebus penghentian subsidi tarif jaringan, pemerintah federal harus, dalam waktu 12 bulan sejak 1 September 2020, menetapkan arahan untuk penciptaan mekanisme atau pasar baru dengan mempertimbangkan atribut lingkungan dari proyek energi baru terbarukan. Harapannya adalah bahwa Brasil mungkin telah mengorganisir pasar untuk'sertifikat energi hijau','sertifikat pengurangan emisi' dan pengaturan obligasi hijau di masa mendatang.17

Pengecualian ICMS dan PIS/COFINS pada output pembangkitan terdistribusi

Jumlah daya yang dipasok oleh perusahaan distribusi ke konsumen sesuai dengan jumlah daya yang disuntikkan ke jaringan oleh proyek pembangkit terdistribusi dibebaskan dari ICMS (pajak Brasil serupa dengan PPN). Pengecualian diizinkan oleh Perjanjian CONFAZ ICMS No. 16/2015 dan direplikasi oleh undang-undang sebagian besar negara bagian. ICMS adalah pajak negara bagian dan tarif biasanya bervariasi antara 12 persen dan 20 persen tergantung pada negara bagian dan jenis konsumen.18Pengecualian ICMS untuk pembangkitan terdistribusi di luar lokasi (bila pembangkit listrik dan fasilitas konsumsi tidak berlokasi di tempat yang sama) berlaku berbeda menurut undang-undang di setiap negara bagian.

Demikian pula, jumlah daya yang dipasok dibebaskan dari pajak federal PIS/COFINS.19Tingkat PIS/COFINS adalah 9,25 persen.

Jika bukan karena pengecualian, pajak akan berlaku untuk tagihan yang dikeluarkan oleh perusahaan distribusi listrik kepada konsumen dengan menggunakan skema meteran bersih pembangkitan terdistribusi.

Pengecualian ICMS untuk peralatan

Berdasarkan Perjanjian ICMS CONFAZ No. 101/97, sebagaimana telah diubah, peralatan untuk pembangkit listrik tenaga angin dan fotovoltaik dikecualikan dari ICMS.

Namun, beberapa peralatan fotovoltaik, seperti inverter dan pelacak, tidak termasuk dalam pengecualian.

Pengurangan pajak untuk pembangunan infrastruktur

Berdasarkan UU No. 11.488/2007, proyek pembangkit listrik terbarukan berhak atas pembebasan PIS/COFINS atas peralatan, bahan dan jasa untuk diperhitungkan sebagai aset tetap proyek.

Agar berhak atas pengurangan pajak untuk pembangunan infrastruktur (dikenal sebagai REIDI), proyek tersebut harus telah menerima otorisasi pembangkit listrik dan telah mengajukan permohonan untuk memenuhi syarat sebagai proyek prioritas, yang biasanya diberikan oleh ANEEL.

Obligasi proyek dengan insentif

Proyek yang dinyatakan sebagai prioritas oleh ANEEL (lihat di atas) juga berhak untuk menerbitkan obligasi proyek berinsentif (juga dikenal sebagai obligasi hijau).

UU No. 12.431/2011 mengatur obligasi proyek berinsentif. Individu yang memegang obligasi ini dibebaskan dari pajak penghasilan, dan pemegang obligasi badan hukum membayar pajak penghasilan dengan tarif 15 persen. Obligasi tersebut harus memiliki jatuh tempo minimal empat tahun dan membayar bunga dengan interval tidak lebih dari 180 hari.

iStruktur transaksi keuangan proyek

Karena kompleksitas proyek energi terbarukan, biaya penataan yang tinggi dan periode implementasi yang lama, pembiayaan proyek adalah mekanisme pendanaan yang lebih disukai di Brasil. Sebagian besar proyek energi terbarukan saat ini sedang dikembangkan dalam konteks lelang energi di mana PPA yang diatur merupakan sumber pendapatan utama. Mengingat hal itu, kemampuan untuk mengamankan kontrak jangka panjang yang menawarkan arus kas yang dapat diprediksi membuat proyek energi terbarukan sangat cocok untuk pembiayaan proyek.

Struktur pinjaman yang beragam biasanya digunakan untuk pembiayaan proyek di Brasil (beberapa di antaranya sangat mirip dengan praktik internasional, seperti pinjaman langsung dan pinjaman sindikasi, dengan agen administrasi dan keamanan, perjanjian antar kreditur dan perjanjian pembagian jaminan), termasuk pinjaman sumber terbatas (yaitu , pinjaman yang dijamin dengan aset proyek dan dibayar seluruhnya dari arus kas proyek), bukan dari aset umum atau kelayakan kredit dari sponsor proyek.

Struktur kepemilikan yang biasa digunakan dalam pembiayaan proyek Brasil untuk proyek energi terbarukan biasanya melibatkan investor ekuitas (dikenal sebagai sponsor) dan penyedia utang yang memberikan pinjaman kepada perusahaan proyek, kendaraan tujuan khusus yang didirikan untuk tujuan eksklusif memiliki dan mengeksploitasi proyek tertentu. BNDES, bank pembangunan milik negara Brasil, selalu memainkan peran utama dalam pembiayaan proyek-proyek besar. Selain BNDES, Banco do Nordeste do Brasil,20bank dan dana milik negara seperti Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal dan FI-FGTS,21serta beberapa bank komersial dan investasi Brasil dan internasional, juga sangat aktif dalam pembiayaan proyek-proyek di Brasil.

BNDES, yang secara tradisional menjadi pemberi pinjaman utama untuk sektor infrastruktur di Brasil, telah mengubah strateginya dan sekarang menawarkan tarif yang mendekati harga pasar. Hal ini menciptakan peluang bagi bank umum (nasional dan asing) dan pasar modal untuk semakin berperan penting dalam pembiayaan infrastruktur jangka panjang. Dalam konteks ini, obligasi infrastruktur semakin banyak digunakan untuk membiayai proyek-proyek di Brasil dan, ketika diterbitkan sehubungan dengan pembiayaan proyek pembangkit listrik, obligasi tersebut dapat memperoleh manfaat dari insentif pajak (lihat Bagian III.ii).

Suku bunga resmi (SELIC, dibuat pada tahun 1996) saat ini berada pada level terendah dalam sejarah indeks ini, dan pembiayaan proyek industri energi terbarukan diperkirakan akan meningkat ketika ekonomi Brasil mulai pulih dari pandemi covid-19. Meski sempat terhenti akibat pandemi covid-19, menurut Kementerian Keuangan Brasil, pada 2020 penerbitan obligasi tersebut melampaui pencairan BNDES untuk pertama kalinya.

iiEnergi terbarukan yang didistribusikan dan perumahan

Sejak Mei 2012, Brasil telah menerapkan kerangka peraturan untuk pengoperasian pembangkit listrik mini (hingga 75kW) dan mikro (antara 76kW dan 5000kW) dari tenaga surya, angin, hidro, biomassa, atau sumber kogenerasi yang memenuhi syarat, bersama dengan skema pengukuran bersih yang memungkinkan pengguna akhir untuk menyuntikkan daya ke jaringan dan mengimbangi biaya tagihan energi.22

Setelah awal yang lambat, dan revisi undang-undang,23pasar generasi terdistribusi telah tumbuh secara eksponensial. Brasil sekarang memiliki 502.888 proyek pembangkit terdistribusi – terdiri dari 502.473 surya, 312 termoelektrik, 34 mini hidro, dan 69 proyek pembangkit listrik tenaga angin dengan total kapasitas terpasang 6GW dan 612.929 konsumen menggunakan skema pengukuran bersih pembangkit terdistribusi.24

Ruang lingkup pengaturan pengukuran bersih untuk pembangkitan terdistribusi telah banyak dikritik dan diharapkan dapat diatasi dengan revisi prospektif Resolusi ANEEL No. 482/2012 (awalnya jatuh tempo pada 31 Desember 2019) (lihat Bagian IV.ii). Saat ini, konsumen yang menghasilkan energi di luar lokasi berhak menggunakan daya yang dikirim ke jaringan distribusi untuk mengimbangi energi dan tarif jaringan, meskipun menggunakan jaringan untuk tujuan konsumsi energi. Hal ini dipandang sebagai subsidi silang (yaitu, dibayar oleh konsumen yang belum tentu mendapat manfaat dari pengaturan ini), karena tarif yang dibebankan oleh perusahaan distribusi tenaga listrik kepada semua klien mereka dinaikkan untuk menutupi kerugian pendapatan karena meteran bersih. mekanisme.

Harapan pasar adalah bahwa pengukuran bersih akan dikurangi semata-mata untuk mengimbangi tarif energi, dan bukan tarif jaringan. Karena tarif jaringan merupakan komponen utama dalam biaya pasokan energi, keuntungan ekonomi dari penggunaan pembangkit terdistribusi akan berkurang secara substansial jika hanya tarif energi yang diperbolehkan untuk diimbangi.

Masalah tersebut telah menjadi bahan diskusi peraturan dan politik yang berbelit-belit, yang telah menunda publikasi peraturan yang diamandemen oleh ANEEL (pada kenyataannya, amandemen tersebut masih harus diterbitkan pada saat penulisan dan undang-undang baru yang membuat generasi terdistribusi insentif wajib sedang dibahas dalam kongres nasional).

aku aku akuPengembangan keuangan non-proyek

Proyek energi terbarukan juga menarik perusahaan ekuitas swasta, dana pensiun, dana investasi, perusahaan asuransi dan kantor keluarga mencari hasil yang lebih tinggi, dan ini memberikan alternatif pendanaan yang sangat disambut baik untuk industri.

Tren penting lainnya adalah reinvestasi hasil merger dan akuisisi oleh peserta yang ada dalam proyek baru. EDP ​​Renováveis ​​(EDPR) dari grup Portugis EDP baru-baru ini menjual saham ekuitasnya dalam proyek ladang angin operasional 137MW bernama Babilônia, yang terletak di negara bagian Bahia kepada anak perusahaan investor ekuitas swasta Actis, dengan total 650 juta reais.25Penjualan ini merupakan bagian dari strategi daur ulang modal EDPR', yang terdiri dari penjualan saham mayoritas dalam proyek-proyek operasional dan pengembangan, yang memungkinkan EDP untuk berinvestasi kembali dalam peluang pertumbuhan accretive.26Sekitar waktu yang sama, BNDES menyetujui pendanaan sebesar 1 miliar reais untuk pembangunan dan implementasi enam pembangkit listrik tenaga angin 319,2MW dan gardu induk terkait oleh EDR, yang terletak di Rio Grande do Norte,27mengkonfirmasi tren untuk menginvestasikan kembali hasil dalam proyek-proyek baru.

Brasil memiliki rantai pasokan yang sudah lama ada untuk sumber terbarukan konvensional (hidro dan termoelektrik), dengan kehadiran pemasok dari semua ukuran, baik domestik maupun internasional.

Terutama karena persyaratan konten nasional di bawah program insentif energi terbarukan PROINFA (yang membantu memulai industri tenaga angin di Brasil pada tahun 2004) dan program pembiayaan BNDES, rantai pasokan lengkap untuk proyek tenaga angin telah dikembangkan di Brasil. Enercon (dikenal sebagai Wobben di Brasil), Siemens Gamesa dan General Electric adalah perusahaan pertama yang mendirikan fasilitas manufaktur, diikuti oleh Vestas dan Suzlon, antara lain. Selain produsen turbin utama, Brasil memiliki banyak sekali pemasok komponen, termasuk untuk menara, bilah, dan suku cadang logam tuang.

Untuk peralatan fotovoltaik, ada tren serupa, dengan pabrikan yang signifikan seperti BYD dan Canadian Solar telah mendirikan fasilitas lokal.

Mengenai volume yang dikontrak hanya melalui lelang yang diatur, 2,5GW kapasitas pembangkit tenaga surya tambahan akan segera dibangun dan mulai beroperasi pada tahun 202228dan 5.2GW tambahan kapasitas angin akan beroperasi pada tahun 2023,29menciptakan permintaan besar untuk peralatan, pembiayaan, dan layanan.

Reformasi peraturan baru diharapkan untuk tahun 2022, yang bertujuan untuk memastikan bahwa metrik dan mekanisme yang saat ini digunakan disesuaikan untuk memperluas sektor listrik guna memenuhi permintaan energi yang terus meningkat di Brasil pada kecepatan yang memadai untuk memastikan pasokan; dan menyesuaikan'arsitektur sinyal ekonomi' untuk investasi baru dan alokasi sumber daya yang lebih baik, untuk meningkatkan efisiensi ekonomi. Undang-undang baru harus mempertimbangkan hal-hal seperti:

1. perluasan pasar bebas;

2. bankabilitas sektor listrik (di luar pembiayaan bank pembangunan bersubsidi);

3. pengenalan teknologi baru (penyimpanan energi, pembangkit listrik tenaga air reversibel, pembangkit hibrida, dll.);

4. koordinasi yang lebih baik dari perluasan transmisi dalam kaitannya dengan sistem pembangkitan;

5. sumber energi terdistribusi;

6. proyek pembangkit tenaga nuklir baru;

7. cara-cara alternatif untuk komersialisasi tenaga yang dihasilkan oleh Itaipu;

8. bentuk baru pengiriman pembangkit listrik terpusat dari ONS; dan

9. dekomisioning dan retrofit tanaman.